今年是LED替代傳統(tǒng)照明的元年，明年的滲透率會非常大。”國海證券分析師范軼敏日前接受記者采訪時表示。

　　據了解，目前在下游應用的幾大領域中，LED已經成為顯示屏和背光源市場的主流應用，在這兩個領域進一步提升的空間已較小。替代傳統(tǒng)照明，成為未來幾年LED最大的市場。

　　據統(tǒng)計數據，2013年我國LED應用產值達到2068億元，同比增長36%，其中通用照明產值696億元，占應用產值的34%，顯示通用照明已經成長為LED最重要的應用領域。紅塔證券據此預測，2014年、2015年我國LED通用照明產值將達到1154億元、1800億元，同比增長66%、56%。

　　這意味著，在經歷了2009年~2010年的瘋狂擴張以及2011年~2012年的行業(yè)低谷之后，LED通用照明的千億市場正在開啟。

　　替代大勢難逆轉

　　目前全球兩大照明巨頭的窘境也許可以更加直觀地說明傳統(tǒng)照明的現狀。

　　因傳統(tǒng)照明光源如白熾燈泡、日光燈管的市場正逐漸縮水，歐洲照明大廠歐司朗日前宣布裁員7800人，占其全球總員工數約22%。而另一家照明巨頭飛利浦更是在今年9月份正式宣布將擁有123年的照明業(yè)務從集團中剝離，其中亦不乏裁員舉措。

　　“我們很認同LED照明替代傳統(tǒng)照明的這個方向，并一直在大力發(fā)展LED，所以才會有今年LED業(yè)務高速發(fā)展的現象。”佛山照明LED事業(yè)部營運總監(jiān)陳文基對記者表示。

　　佛山照明半年報顯示，今年上半年公司實現營業(yè)收入15.28億元，其中傳統(tǒng)照明業(yè)務實現營業(yè)收入11.06億元，同比增長1.82%，疲態(tài)盡顯；而LED照明實現營業(yè)收入4.2億元，同比激增341.1%。陳文基預計，到今年底LED業(yè)務將達到公司總營收的三分之一。

　　截至目前，節(jié)能燈是傳統(tǒng)照明抵御LED的最后防線。不過隨著LED照明產品價格逐漸下降、光效逐年提升等優(yōu)勢的凸顯，作為能效高、壽命長的照明產品，LED照明產品替代節(jié)能燈已經具備經濟性。根據業(yè)內人士的計算，以一個家庭用10只4瓦的LED燈和10只15瓦節(jié)能燈來進行對比（4瓦的LED燈和15瓦的節(jié)能燈發(fā)光亮度等同），使用10只LED燈一年即可節(jié)省電費約200元。

　　“這兩年LED產品價格下降的速度非?？欤詢r比早就超過節(jié)能燈了。舉個例子，2012年初LED T8管（一種燈管型號）的價格在180元，到了2012年底已經降到了40元；2013年這一型號的產品又從40元降到了20元；2014年已經從20元降到了十幾塊錢。”陳文基說，“發(fā)光效率比節(jié)能燈高，價格比節(jié)能燈低，壽命比節(jié)能燈長。事實上LED照明產品已經突破了節(jié)能燈的防線，現在不少受眾還在用節(jié)能燈只能說是一種習慣?！?/p>

　　在LED的照明優(yōu)勢日益明顯的同時，政府也對LED給予了大力的政策扶持。2009年初，科技部啟動了促進節(jié)能減排、推動產業(yè)規(guī)模的“十城萬盞”LED應用示范工程。該工程預計，通過前期試點階段的引導，至2015年我國將形成成熟的市場推廣模式，達到全國30%通用照明采用半導體照明，預期年節(jié)電1400億度，并創(chuàng)造100萬人以上就業(yè)。

　　而傳統(tǒng)照明的另一大主要產品白熾燈，則早已經入了淘汰階段。根據發(fā)改委2011年發(fā)布的《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》，我國將分階段對白熾燈進行淘汰。其中，從今年10月1號起，禁止進口和銷售60瓦及以上普通照明白熾燈；到2016年10月1號起，禁止進口和銷售15瓦及以上的普通照明白熾燈。這意味著2016年10月之后，我國基本上停止銷售和進口白熾燈。

　　終端市場真的有需求

　　熟悉國內LED產業(yè)發(fā)展歷史的人或許還會記得，2009年~2010年期間LED行業(yè)經歷了一波洶涌的投資熱潮，不過隨后的2011年~2012年行業(yè)卻陷入低迷，證明了彼時泡沫的存在。如今LED行業(yè)又是一番熱火朝天的景象，這究竟是夯實基礎后的快速發(fā)展，還是往昔陰霾的重現？

　　“現在的情況和2009年有本質區(qū)別?！比蹣O光市場總監(jiān)王軍對記者表示，“那時是上游繁榮，但是下游根本還沒接受。這兩年LED的火，是終端市場真的有需求?！?/p>

　　據了解，從2009年開始，在國家政策定調和地方政府的配合下，各地LED產業(yè)園如雨后春筍般出現。尤其上游芯片行業(yè)，在MOCVD（金屬有機化合物化學氣相沉淀）設備購置補貼、研發(fā)投資金額補貼與抵減、投資設廠審批優(yōu)惠等特殊獎勵和補貼政策的扶持下，產能快速擴張。然而2011年~2012年下游應用需求持續(xù)疲弱，尤其是照明應用領域并沒有出現和LED產能等幅度的增長，產業(yè)供需失衡導致整個行業(yè)進入低谷。

　　終端市場的需求在上游芯片企業(yè)的財務報告中體現得尤為明顯。三安光電日前披露的三季報顯示，公司2014年1~9月實現營業(yè)收入34.78億元，同比增長32.16%；凈利潤10.50億元，同比增長38.02%。公司表示，營業(yè)收入增長主要系公司產能進一步釋放，銷量增加所致。

　　同為LED芯片企業(yè)的華燦光電業(yè)績增幅更為驚人，今年前三季度實現營業(yè)收入5.2億元，同比增長153%；實現凈利潤7482.46萬元，同比增長738.85%。

　　在上一輪投資熱潮中迅速成長，并且安然度過行業(yè)低潮的芯片龍頭三安光電，顯然對那段歷史有著更為深刻地理解?！捌鋵?009年和2010年的需求也不能說差，但是進來的人太多了，總會造成市場的波折?！比补怆娤嚓P人士對記者表示，“現在LED的上游競爭也很激烈，但上游涉及MOCVD設備的運作，技術含量和資金需求比產業(yè)鏈其他的環(huán)節(jié)更高。同時，經過上一輪的擴產，政府也了解到，芯片行業(yè)的技術門檻和壁壘還是比較高，所以政府現在在扶持企業(yè)時也會有所取舍。未來LED芯片行業(yè)拼的就是技術和規(guī)模?！?/p>

　　“LED行業(yè)的景氣度最終還是取決于照明領域的滲透，因為這種滲透過程是一個不可逆的過程?！鄙鲜鋈耸勘硎?。

　　繁榮背后殘酷競爭依舊

　　有光明的地方就會有陰影，LED這個給人類帶來光明的行業(yè)也無法例外。

　　從本質上來說，LED是一個半導體二極管，其技術模式、商業(yè)模式與硅半導體一致。這意味著，隨著LED照明滲透率的不斷增長，傳統(tǒng)照明行業(yè)屬性將發(fā)生變化。

　　國海證券分析師范軼敏認為，由于LED照明的主要原材料LED芯片和IC驅動芯片是半導體，這就使得照明產品的屬性由原先的類五金向類消費電子轉變。

　　“消費電子行業(yè)遵循摩爾定律，對企業(yè)的生產周期、庫存周期，管理能力、技術能力都提出更高的要求。沒有適應這種變化的企業(yè)會被淘汰?！狈遁W敏表示，從半導體產業(yè)的發(fā)展周期規(guī)律來看，市場份額的集中度最終會越來越高?！耙簿褪钦f，有很多小公司會被干掉?！?/p>

　　據調研統(tǒng)計，截至2013年國內LED企業(yè)已達近3萬家，主要聚焦在珠三角、長三角地區(qū)。其中，聚集在以深圳為中心的珠三角地區(qū)的LED企業(yè)約2萬家，占整個中國LED企業(yè)總數的70%以上。近期爆出的“鳳光傳奇”和“喜林燈飾”老板跑路事件，或許就是行業(yè)屬性轉變下，中小企業(yè)生存多艱的一個注腳。

　　據了解，上述兩家企業(yè)均位于燈飾重鎮(zhèn)廣東中山市，其中鳳光傳奇還因聘請過“鳳凰傳奇”作為代言人而在業(yè)界頗有名氣。10月下旬，兩家企業(yè)先后爆出老板失聯(lián)跑路的消息。

　　“明年5月份、6月份還有一波跑路高峰，行業(yè)集中度肯定會越來越高?！标愇幕J為，“今年我們把它稱為消耗年，大家都咬牙降利潤，就看你上游資源整合的能力有多強，能消耗的利潤空間有多大。過了這個戰(zhàn)略相持階段之后，明年開始，從傳統(tǒng)照明轉型過來的企業(yè)的后續(xù)力會逐漸體現出來，走得更快一些?！?/p>

　　殘酷競爭的局面并非下游行業(yè)獨有。盡管上游芯片行業(yè)有著資金和技術的壁壘，讓新進入者暫時望而卻步，但由于電子行業(yè)的規(guī)?；瘜傩允谷?，讓上游更容易出現強者恒強、大者恒大的局面。

　　華燦光電在三季報中提醒投資者，為了爭奪市場的主導權，短期內再次出現市場價格非理性競爭狀態(tài)還是無法完全避免的，公司還將面臨產品價格持續(xù)下降導致的盈利下降的風險。杭州士蘭明芯總經理江忠永則認為，現在國內有20家左右的芯片廠家，5年后能活下來的大概只有5家。

　　中游封裝領域是未來最不被業(yè)界看好的一個行業(yè)。依據微笑曲線原理，微笑曲線的兩端是附加值最高的部分。在LED產業(yè)中，微笑的左端是位于產業(yè)鏈制高點的設備制造產業(yè)，而微笑曲線的另一端就是擁有品牌和渠道，即擁有客戶資源的應用廠商。

　　這意味著，居于中間的封裝行業(yè)，不但會面臨行業(yè)內部的競爭，還會面臨來自產業(yè)鏈上下游的擠壓。

　　據紅塔證券統(tǒng)計，從2013年開始到今年9月份，A股LED上市公司共發(fā)起26宗并購事件。據分析，目前的LED行業(yè)并購類型以橫向并購為主，企業(yè)并購的主要目的是通過并購能夠優(yōu)勢互補、在某些方面具有較強競爭力的企業(yè)，做大做強主營業(yè)務，從而擴大市場份額。